目标基金

最近宾州大学出了一份研究报告，内容是关于退休投资什么样的途径最好。答案是目标基金（Target Date Fund。）什么是目标基金？为什么目标基金是最好的退休投资途径？怎么买目标投资基金？ 这是本文要为你解答的问题。

假设张三现年四十岁，他预计自己退休的时间是2035年。他现在有一万块钱准备做退休投资，可是他不太懂投资，也没有时间精力去学。他可以买一个2035年的目标基金，简称2035基金。简单来说，2035基金就是很多准备在2035年退休的人把钱汇集在一起，让专业投资公司帮他们管。钱会投资到股票和债卷。退休目标越远，股票的比例越高。但随着退休目标靠近，基金会自动调高债卷比例来降低投资风险。

一般的投资者其实是不懂得如何平衡和调整资产配置的。如果让投资者每年自己调整的话，很可能是股票大涨后就全买股票，股票大跌后就全是现金或债卷。实际效果就是买高卖低。目标基金自动平衡和调整资产配置的比例，投资者买下后就不用再操心，消除了他们犯错误的机会。难怪研究发现，目标基金是相对其它金融产品效果最好的退休投资途径。

目前提供目标基金的有五家公司：American Century(0.9%), Fidelity(0.77%), Schwab(0.92%), T.Row Price(0.72%)和Vanguard(0.18%)。公司名字后面是他们的收费比例（Expense Ratio）。他们基本上是相同的投资，你们会发现Vanguard的收费是其他公司的1/4到1/5。

市面上满街跑的理财顾问不会向大家推荐目标基金，因为他们付的佣金回扣远没有年金高，其中的Vanguard根本就不付佣金回扣。大家要买目标基金的话，可直接上基金公司网站上买。至于买哪家的？Vanguard从1975年后就再也不付佣金回扣给推销员（理财顾问），现在不但活得好好的，还是美国第二大基金公司。该买哪家我想不答自明。